当供应商面临信用问题时,企业面临预付账款无

2019-06-10 11:17:34

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  当供应商面临信用问题时,企业面临预付账款无法回收的风险,因此预付账款的变现率要参考期限、占比、变动等,尤其要关注供应商信用资质。

  评估预付账款的变现能力,要关注受供应商信用风险牵连的可能。

  公司违约大部分情况下与交易对手关系不大,但是应关注:(1)企业如果长期需要预付大量款项给供应商,一般说明企业的信用资质较差,行业地位不高;(2)某段时期内,企业预付账款突发大幅增长,尤其是采购一些专利技术时,不排除企业通过预付账款将资金流出、而后以营业收入的形式回流以虚增利润的可能性;(3)预付账款的时间期限也需要额外关注,长期挂账的预付款项,尤其是与关联方之间的交易实质上很可能是资金占用。

  预付账款:变现能力受对手方信用资质影响较大

  预付账款是企业按照合同等预先支付给供货单位或劳务提供者的定金或货款,是企业货币资金暂时被其他单位占用的部分,常见的有预付货款、购货定金、预付工程款、备料款等。由于其应收账款金额增长过快,信用资质不容乐观,因此也应按照悲观假设变现。2016年4月,公司控股股东变更为民企引发机构抛售债券,建筑类公司应收账款变现压力较大,资产难以按照账面价值变现清偿债务,公司最终违约。按照2015年年报数据,公司应收账款占资产比例达9.75%、其他应收款占比达26.72%。

  控股股东变更引发机构抛售债券,应收账款较多难以及时变现偿债。2016年11月28日,中城建未能按期兑付12中城建MTN1利息,构成实质性违约。

  中国城市建设控股集团有限公司(以下简称中城建)是一家主营从事房地产开发经营、工程施工业务的企业。

  我们将应收账款的来源分为三类进行折算:(1)普通工业企业经营性业务产生的应收账款:我们认为其性质相对简单,虽然可能有一定的提前确认、激进营销的成分在,也给予较高的折算比例,从乐观到悲观可以设定70%、80%、60%;(2)附带有金融属性的应收账款:常见于一些贸易类公司、供应链公司,应收账款具有较强的金融属性,坏账率与账龄难以反映真实的金融风险,所以变现率折算设定为60%、50%、40%;(3)关联交易产生的营收账款:往往会伴生虚增收入与资金体外循环,回收质量较差,变现率折算设定为50%、40%、30%。由于应收账款必须计提坏账准备,且日后可以转回,因此企业可以①通过控制计提比例以调整应收账款余额;②通过计提坏账准备,降低本期利润以期下期转回时粉饰报表;(3)企业应收账款是否涉及大量关联交易:①企业操纵应收账款最便捷的合作方就是关联企业;②由大量关联交易构成的应收账款很可能存在关联方占用资金的可能,这部分应收账款如期收回的可能性较低。

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